«بلتون» ترفع السعر العادل لسهم «راميدا» 58% إلى 9 جنيهات

كتب:مصطفى عيد

رفع قسم البحوث بلتون في القابضة تقديرات السعر المستهدف (السعر العادل) لسهم راميدا بنسبة 58% إلى 9 جنيهات، ما يعكس عائداً محتملاً بنسبة 167% مقارنة بسعر الإغلاق عند 3.4 جنيه.

ورغم ارتفاع السهم بنسبة 106% منذ بداية العام فإن التقييم الحالي يظل جذاباً، وأوصت بلتون بشراء السهم.

قالت بلتون إن سوق الأدوية المصرية شهدت تطورات ملحوظة في الفترة الأخيرة، لا سيما بعد قرارات هيئة الدواء المصرية بزيادة أسعار الأدوية تدريجياً، لتبرز شركة راميدا مع الإعلان عن خطط توسعية واستراتيجية استحواذات طموحة تدعمها استثمارات تقدر بـ2 مليار جنيه خلال السنوات الثلاث المقبلة.

راميدا واستراتيجيات النمو

يعكس استحواذ راميدا الأخير على أدوية لعلاج مرض السكري تركيزها على المنتجات ذات الهامش الربحي المرتفع والتي تساهم في تعزيز الإيرادات المتكررة.

ومن المتوقع أن تسهم هذه المنتجات بحوالي 10% من إيرادات الشركة في 2025. بالإضافة إلى ذلك، تشير التقديرات إلى أن الاستحواذات الجديدة ستضيف نحو 1.3 مليار جنيه إلى إيرادات الشركة بحلول 2027، ما يعزز نمو الإيرادات بمعدل سنوي مركب يبلغ 25% بين 2024 و2029.

وتعكس تحركات راميدا للاستفادة من الفرص السوقية وسط بيئة مليئة بالتحديات، ليظل أداء الشركة مثالي للاستفادة من نمو سوق الأدوية المصري والتحولات التنظيمية الداعمة.

زيادات الأسعار وتأثيرها على السوق

مع تنفيذ زيادات الأسعار تدريجياً منذ تحرير سعر صرف الجنيه، تُظهر المؤشرات أن هذه القرارات ساعدت الشركات في تخفيف أعباء التكاليف المرتفعة المرتبطة باستيراد المواد الخام بالدولار. ورغم أن التأثير الكامل للزيادات على الكميات المباعة سيستغرق حتى نهاية 2024، فإن التوقعات تشير إلى تعافي القطاع بشكل قوي بحلول عام 2025، مدعوماً بسياسات إدارة مثل تلك التي تنتهجها راميدا.

الربحية والمخاطر المحتملة

مع التركيز على المنتجات مرتفعة الهامش، يُتوقع أن ترتفع هوامش الربحية لشركة راميدا قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 35% بحلول 2029، مقارنة بـ28% سابقاً.