مع قرب طرح أسهم الشركة بالبورصة المصرية..تعرف على القيمة العادلة لسهم «بنيان» ومزايا الإستثمار فيه

عقارات تكأخبار
بواسطة Fintech Gate

فنتيك جيت: خاص

أصدرت شركة مباشر للبحوث تقريرا شاملا عن شركة بنيان للتنمية والتجارة (بنيان) مع قرب طرح أسهم الشركة في البورصة المصرية والمتوقع له الشهر المقبل.

وقالت مباشر في تقريرها أن بنيان تعد أول شركة استثمار عقاري يتم إدراحها في البورصة المصرية، مشيرة إلى أن الشركة لا تنصف بين شركات التطوير العقاري حيث تعمل في مجال الاستثمار في الأصول العقارية وهو ما يميزها بميزة فريدة بين كافة الشركات المدرجة في البورصة.

أول شركة إستثمار عقاري

وأضافت مباشر أن بنيان تعد شركة رائدة في سوق الاستثمار العقاري المصري من خلال قيامها بالاستحواذ على أصول مميزة مع التركيز على المباني الإدارية، كما تتخصص في الاستحواذ على عقارات فاخرة مؤجرة بالكامل وفي مواقع بارزة ومعظم الدخل الايجاري للشركة مقوم بالدولار الأمريكي.

أشارت إلى أن أصول الشركة في إرتفاع مستمر من خلال عمليات إعادة التقييم التي تعكس أسعار السوق في الوقت نفسه تستفيد الشركة من عمليات التوسع العمراني السريع وانخفاض قيمة الجنيه والغضوط التضخمية.

تقيييم السهم

ولفتت مباشر إلى أنها قامت بتقييم سهم الشركة باستخدام نماذج طريقة التدفقات النقدية المخصومة وطريقة صافي قيمة الأصول وطريقة القيمة الدفترية المعدلة، وحددت القيمة العادلة لسهم الشركة عند 7.97 جنيه للسهم.

مزايا الاستثمار

استعرض تقرير مباشر لادارة البحوث مزايا الاستثمار في شركة بنيان للتنمية والتجارة والتي تقدم فرص استثمارية جذابة للمستثمرين.

1- الملكية الجزئية
حيث توفر حل مرن الأحجام الاستثمار في العقارات، مما يعالج مشكلة سعر الشراء الكبير الناتج عن ارتفاع التضخم وانخفاض القدرة الشرائية.

2-السيولة
من خلال السماح للمستثمرين بشراء وبيع الأسهم في أي وقت بدلاً من شراء وحدة عقارية ماتزال قيد الانشاء بآلية الشراء من على الخريطة.

3 قيمة الأصول العقارية المتصاعدة
تمنح المستثمرين فرصة الاستفادة من موقع الأصول، وجودة الأصول، بالإضافة إلى التحوط من التضخم.

4- مخاطر البناء والتشييد مستبعدة
من خلال التركيز على الاستحواذ على الأصول المبنية والمستأجرة بالكامل دون مخاطر أنشطة التطوير العقاري أو تبعات التضخم.

5 مخاطر فقاعة العقارات السكنية مستبعدة
من خلال التركيز على الاستحواذ على المباني الإدارية والتجارية الخالية من وحدات سكنية بدون مخاطر انخفاض معدلات الإشغال.

6- أصول مدارة باحترافية من قبل فريق متخصص ذو خبرة في الاستثمار العقاري.

7-محفظة عقارية متنوعة موزعة بين شرق القاهرة وغرب القاهرة، مع التركيز على المواقع الممتازة.

تجدر الاشارة إلى أن شركة بنيان (BONY) تعد شركة استثمار عقاري متعددة الاستراتيجيات تقوم بدور شركة مشغل عقاري (REOC)، باستخدام استراتيجيات core, core-plus and value-add لإدارة أصول عقارية مكتملة البناء والتشييد، ويفضل أن تكون مؤجرة بالكامل، مع تدفقات نقدية فورية من الدخل الإيجاري المقوم بالدولار الأمريكي، مع التركيز على العقارات الإدارية والتجارية من الفئة الأولى.
ويتمثل هيكل ملكية الشركة شركة بنيان هي شركة تابعة بنسبة 100% لشركة سكاي ريالتي هولدنج ليمتد بعد صفقة استحواذ في عام 2018.
و الدخل الرئيسي للشركة ينتج من الدخل الإيجاري وعوائد ارتفاع قيمة الأصول العقارية، الناتجة عن محفظة أصول متميزة ترتكز بشكل أساسي على المباني المكتبية بنسبة 74%، مع تواجد للمباني التجارية بنسبة 26%.

وأعلنت الشركه الاسبوع الماضي انها تقوم حالياً باتخاذ الإجراءات اللازمة للحصول على الموافقات المتعلقة بالطرح، بما في ذلك اعتماد نشرة الطرح، بالإضافة إلى موافقات أخرى من الهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية، وتوقعت الشركة إتمام الطرح قبل نهاية الربع الثاني من عام 2025، وذلك بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة ووفقاً لأوضاع السوق السائدة.

تفاصيل الطرح

وذكرت الشركة أنه من المتوقع أن يتضمن الطرح طرحاً ثانوياً يصل إلى 551,333,333 سهماً عادياً مملوكاً لشركة سكاي ريلتي هولدنج ليمتد (المساهم البائع) في البورصة المصرية، ما يمثل نحو 33.33٪ من رأس مال الشركة، ويتضمن الطرح، طرحا خاصا للمستثمرين المؤهلين بالإضافة إلى طرح للجمهور من الاشخاص الطبيعيين أو الاعتباريين بنفس السعر.

أوضحت الشركة أنه سيتم عقب إتمام الطرح العام والخاص زيادة رأس المال من خلال اكتتاب يقتصر على المساهم البائع في الطرح، حيث يقوم بموجبه المساهم البائع باستخدام جزء من متحصلات الطرح للاكتتاب في أسهم جديدة تصدرها الشركة بسعر الطرح النهائي.

وأشارت إلى أن كل من شركة سي آي كابيتال لترويج وتغطية الاكتتابات في الأوراق المالية وشركة أرقام كابيتال لترويج وتغطية الاكتتابات والاستشارات المالية عن الاوراق المالية سيقومان بدور مديري الطرح، وشركة مباشر كابيتال هولدنج للاستثمارات المالية كوكيل ومسوق للطرح، كما تم تعيين مكتب معتوق بسيوني وحنّاوي بدور المستشار القانوني للطرح.

وصرّح المهندس شامل أبو الفضل، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب لشركة بُنيان بأن الطرح يمثل لحظة محورية في مسيرة بُنيان، ويجسد الثقة المتنامية في قوة نموذج العمل الاستثماري ومحفظتنا العقارية المتنوعة.

قصة نجاح

وقال: “نحن متحمسون لفتح آفاق جديدة أمام المستثمرين، تُمكّنهم من المشاركة في قصة نجاح بُنيان، والتي ترتكز على نمو مستدام، وأداء تشغيلي قوي، ورؤية استراتيجية طويلة الأجل”.
وأضاف أن هذا الطرح سيمهد الطريق أمام إعادة تشكيل مشهد الاستثمار العقاري في مصر، وتعزيز موقعنا كشركة رائدة في هذا القطاع الحيوي”.

ومن جانبه، صرّح طارق عبد الرحمن، العضو المنتدب لشركة بُنيان، قائلا :”قطاع العقارات يُعد أحد أعمدة الاقتصاد المصري وأكثر القطاعات جذبًا للاستثمار، ورغم ذلك، فإن شركات الاستثمار العقاري المتخصصة لا تزال غير مٌمثلة في البورصة المصرية. وأكد أن طرح بُنيان سساهم في تجاوز العقبات التقليدية المرتبطة بالاستثمار المباشر في الأصول العقارية.

إقرأ أيضا:

قد يعجبك ايضا المزيد عن المؤلف