«بنيان» ترسخ مكانتها كأحد أكبر ملاك العقارات التجارية من الفئة الأولى في مصر بمحفظة تضم 10 أصول بقيمة سوقية تتجاوز 17.4 مليار جنيه

فنتيك جيت: محمد نور

أعلنت شركة بنيان للتنمية والتجارة عن تحقيق نتائج قوية في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة بنمو القيمة الإجمالية للأصول (GAV) التي بلغت 17.41 مليار جنيه مصري، بالاضافة الي زيادة  22% في الايراد الايجاري ، مع الحفاظ علي هامش صافي الربح على مستوى قوي بلغ 66%، مما يعكس مرونة الشركة واستدامة أدائها.

وقال طارق عبد الرحمن  العضو المنتدب لشركة بنيان: ““ترسخ بنيان مكانتها كأحد أكبر ملاك العقارات التجارية من الفئة الأولى في مصر، بمحفظة تضم 10 أصول بمساحة بنائية تبلغ 148,000 متر مربع. تصنف بنيان كشركة Real Estate Operating Company  (REOC)، أي أننا لا نمتلك وندير أصولنا فقط، بل أيضاً نستخدم التدفقات النقدية في سداد الالتزامات السابقة الناتجة عن عمليات الاستحواذ وفي الاستحواذ على أصول جديدة عند ظهور فرص استثمارية جذابة. هذا النموذج ملائم بشكل خاص للأسواق الناشئة ، فطبيعة هذه الاسواق تؤدي الي زيادة فى قيمة الأصول بنسب اكبر من التضخم”.

أضاف: “لقد ارتفعت القيمة الإجمالية للأصولGAV)) إلى 17.41 مليار جنيه مصري، بما يوازي سعراً قدره 171.2 ألف جنيه/متر مربع، مقارنة بالقيمة المؤسسية للمتر المربع عند الطرح العامEV/SQM) 95.5 ) ألف جنيه/متر مربع، مما يعكس القيمة الجوهرية لمحفظتنا. نمت إيرادات الإيجار بنسبة 35% على أساس سنوي لتصل إلى 345 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025، مدفوعة بتجديد العقود، وإرتفاع نسب الاشغال، وتعديل أسعار الإيجارات المقومة بالدولار الأمريكي. ويظل أهم المؤشرات على قوة المركز المالي للشركة هي إجمالي قيمة الأصولGAV) ) ونموها المستمر بمعدل يفوق التضخم، بالاضافة إلى الزيادة في إيرادات الإيجار. أما التغيرات في مؤشرات الربحية فتعكس في الأساس تغيرات معدل نمو إجمالي قيمة الأصول، والذي تتأثر بالتقلبات في معدل التضخم في مصر”.

أوضح: “نتطلع في المرحلة المقبلة إلى مواصلة توسيع محفظتنا الاستثمارية من خلال مزيج من التدفقات النقدية الداخلية والتمويل المدروس، مدعومين بنسبة مديونية إلى حقوق ملكية (Debt to Equity) منخفضة تبلغ 9.8% ونسبة قروض إلى قيمة أصول (LTV) عند 7.7% وتؤكد هذه النتائج على انضباط  الشركة التشغيلي، وتركيزنا على الأصول ذات قابلية مرتفعة للنمو، والتزامنا بتقديم قيمة مستدامة لمساهمينا.”

• أبرز المؤشرات المالية في الربع الثاني من 2025
• القيمة الإجمالية للأصول (GAV) و هي المؤشر الرئيسي لتقييم اداء الشركة بلغت 17.41 مليار جنيه مصري في يونيو 2025، مقارنة بـ 15.96 مليار جنيه مصري في ديسمبر 2024، و تمثل زيادة 9% منذ بداية العام، متجاوزة معدل تضخم العام ² البالغ 7.9% المسجل خلال أول ستة أشهر من 2025، وهو ما يعادل 171.2 ألف جنيه للمترالقابل للتأجير (GLA) في نهاية يونيو 2025.
• الإيرادات الإيجارية ارتفعت بنسبة 22% لتصل إلى 179 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2025، مقارنة بـ 147 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2024، نتيجة لتجديد العقود، وإرتفاع نسب الاشغال، وتعديل أسعار العقود المقومة بالدولار الأمريكي.
• الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية سجلت 723 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة بزيادة في إجمالي قيمة الأصولGAV)) خلال الفترة، مقارنة بـ 1,251 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2024، ويعكس هذا الانخفاض تأثير تراجع معدل التضخم السنوي إلى 15% في الربع الثاني من 2025 مقابل 29% في الفترة المقارنة.
• ايرادات بيع الوحدات التجارية تم تأجيلها بشكل استراتيجي في الربع الثاني من عام 2025 لإعادة تسعير المخزون المحدود المتبقي
• صافي الربح بلغ 609 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2025 بهامش 66%، متأثرًا بتراجع الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية ، مع انخفاض معدل التضخم السنوي العام³ إلى 15% في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بـ 29% في الربع الثاني من عام 2024. ويؤكد ذلك أن إجمالي قيمة الأصول يظل المؤشر الأكثر ملاءمة لقياس الأداء بالنسبة لشركات REOC وشركات الاستثمار العقاري المماثلة لشركة بنيان.

أهم المؤشرات التشغيلية

قامت الشركة بتجديد عقود الإيجار مع ستة مستأجرين رئيسيين في شرق القاهرة خلال النصف الأول من عام 2025، و يمثلون 10% من إجمالي إيرادات الإيجارات في النصف الأول من عام 2025. كما رحبت بنيان بانضمام 10 مستأجرين جدد في مشروع ووك أوف كايرو.

تحافظ الشركة على محفظة متنوعة، حيث تقع 72% منها في شرق القاهرة و28% في غرب القاهرة، مع الإشارة إلى أن 86% من عمليات الاستحواذ خلال آخر اثني عشر شهراً كانت في شرق القاهرة.

ابرز مؤشرات الدخل في الربع الثاني من 2025

• الإيرادات الإيجارية¹ ارتفعت في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 22% لتصل إلى 179 مليون جنيه مصري، وذلك نتيجة إعادة تسعير العقود المنتهية المقومة بالجنيه المصري، بالإضافة إلى نمو العقود المقومة بالدولار الأمريكي .من الجدير بالذكر ان إيرادات الايجار لأصل بارك ستريت ويست من المتوقع أن تبدأ خلال النصف الثاني من عام 2025.
• الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية في الربع الثاني من 2025 شكلت 78% من إجمالي الدخل، لتصل إلى 723 مليون جنيه مصري، ويعكس ذلك أثر انخفاض معدل التضخم العام السنوي إلى 15% مقابل 29% في الفترة المقارنة .هذه المكاسب تعكس الزيادة في قيمة الاستثمارات العقارية المسجلة في قائمة المركز المالي للشركة، مع استثناء أصلين لم يتم تسليمهما بعد بإجمالي مساحة تبلغ 15,066 متر مربع.
• تكاليف التشغيل المتعلقة بإيرادات الإيجار والصيانة بلغت 38 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من 2025، وهو ما يمثل 21% من إيرادات الإيجارات، بزيادة 20% عن الربع الثاني من عام 2024. ويعكس هذا الاستقرار في هيكل التكاليف و استدامة عمليات الإيجار لدى الشركة، حتى مع قيام الإدارة بتنفيذ زيادة بنسبة 57% في الرواتب والأجور لمواجهة الضغوط التضخمية وتقديراً لدورهم المحوري في دفع نجاح الشركة.
• المصروفات البيعية والعمومية والإدارية (SG&A) بلغت 7 ملايين جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل 4% من إيرادات الإيجارات، مقابل 20 مليون جنيه مصري (14% من إيرادات الإيجارات) في الربع الثاني من عام 2024. و يمثل المستوى الأقل من المتوسط لمصاريف البيعية والعمومية والإدارية عكسَ المصروفات المرتبطة بالطرح العام الأولي خلال الربع الثاني من عام 2025، والتي جرى توزيعها بالتناسب بين المساهم البائع والشركة استنادًا إلى قيمة البيع الثانوي وزيادة رأس المال في الطرح الأولي.
• الضرائب المؤجلة انخفضت إلى 167 مليون جنيه مصري حتى الربع الثاني من عام 2025. وتمثل هذه الضريبة بنداً غير نقدي ناتجاً عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية، ولا يتم سدادها إلا عند بيع أصل مسجل ضمن الاستثمارات العقارية للشركة.
• صافي الربح بلغ 609 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2025، بهامش ربح قوي قدره 66%، متأثرًا بتراجع الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية بسبب انخفاض معدل التضخم العام إلى 15% في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بـ 29% في الربع الثاني من عام 2024، بالإضافة إلى قرار الإدارة بتأجيل بيع الوحدات التجارية.

أهم بنود قائمة المركز المالي في 30 يونيو 2025

• الاستثمار العقاري ارتفع بنسبة 10% ليصل إلى 13,982 مليون جنيه مصري في يونيو 2025، مقابل 12,732 مليون جنيه مصري في ديسمبر 2024، وسبب هذا الارتفاع هو زيادة في القيمة العادلة للأصول الشركة التي تم استلامها. ولا يشمل الاستثمار العقاري مبنيَ جولدن جيت وبارك ستريت إدشن بإجمالي مساحة قدرها 15,066 متر مربع، ومن المقرراستلامهم في النصف الثاني من عامي 2025 و2027 علي التوالي.

يعكس نمو الاستثمار العقاري استراتيجية الإدارة في الاستحواذ على أصول ذات قابلية مرتفعه للنمو، وهو التزام ثابت ومستمر. ويتم تقييم الاستثمار العقاري بالقيمة السوقية العادلة وفقاً للمادة 34 من معايير المحاسبة المصرية، وذلك بناءً على تقييم يجريه طرف مستقل معتمد من الهيئة العامة للرقابة المالية عند تاريخ إصدار القوائم المالية.

• مخزون وحدات متاحة للبيع ظل مستقراً عند 41 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025. ويتكون المخزون من الوحدات التجارية في مشروع ووك أوف كايرو المخصصة للبيع من قبل الإدارة، ويبلغ حجم المخزون المتبقي حاليًا 2,318 مترًا مربعًا
• النقدية وما في حكمها سجلت 102 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025، مما يعكس مستوى صحيًا للمركز النقدي. من المتوقع أن يرتفع هذا الرصيد بمقدار 250 مليون جنيه مصري من حصيلة زيادة رأس المال الناتجة عن الطرح العام الأولي للشركة، بالإضافة إلى 48 مليون جنيه سيتم استلامها من المساهم البائع تمثل حصته من مصروفات الطرح العام الأولي المستحقة حتى يونيو 2025.
• قروض مستحقة عن عمليات البيع انخفضت إلى 393 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025، مقابل 511 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2024، مع استمرار الشركة في تحصيل الأقساط من الوحدات التجارية التي تم بيعها مسبقاً.
• دفعات مقدمة لشراء استثمار عقاريارتفعت إلى 370 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025، مقابل  215 مليون جنيه مصري في عام 2024، مع استمرار الشركة في سداد أقساط الاستحواذ على الأصول التي لم يتم تسليمها بعد، وهي مبنى بارك ستريت إدشن ومبنى جولدن جيت A5
• التزامات ضريبة الدخل المؤجلة ارتفعت بنسبة 12% بالتوازي مع الزيادة في اجمالي قيمة الأصول (GAV). وتمثل هذه الضريبة التزاماً غير نقدي، ولا يتم سداده إلا اذا قررت الشركة بيع جميع أصول الاستثم العقاري.
• إجمالي الديون سجلت 1,079 مليون جنيه مصري حتى يونيو 2025، بنسبة مديونية إلى حقوق ملكية (Debt to Equity) تبلغ 9.8% ونسبة قروض إلى قيمة أصول (LTV) عند 7.7% ويوفر هذا الهيكل التمويلي المحافظ للشركة مساحة كبيرة لتنفيذ عمليات استحواذ مستقبلية.
• اجمالي حقوق الملكية ارتفع بنسبة 10% لتصل إلى 11,046 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2025، مقابل 10,020 مليون جنيه مصري في النصف الأول من عام 2024، مدفوعاً بزيادة قدرها 13% في الأرباح المرحلة نتيجة نمو قوي في الدخل وزيادة في الاستثمارات العقارية، ولا تشمل هذه الأرقام الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية والإيرادات المستقبلية عند استلام مبنيي جولدن جيت وبارك ستريت إدشن، بمساحة اجمالية قدرها 15,066 متر مربع

نبذة عن شركة بنيان

تعد “بنيان” شركة مستقلة رائدة  في مجال الاستثمار العقاري، تركز جهودها لخلق قيمة من خلال الاستحواذ والإدارة النشطة للأصول التجارية. تقدم الشركة حلولاً استثمارية  للمؤسسات والأفراد الذين يسعون إلى الاستثمار في سوق العقارات المصري من خلال توفيرمحفظة عقارية متنوعة تدار بشكل احترافي،مع تعزيز فوائد الاستثمار العقاري وتقليل المخاطر المرتبطة به.

تتميز “بنيان” بتقديم عوائد لمستثمريها من خلال مزيج من زيادة قيمة الأصول المملوكة وعوائد إيجارية مستدامة، والتأجير لشركات العالمية و الشركات المحلية الكبري.