«إي اف چي هيرميس» مستشارًا ماليًا لصفقة إندماج «أوراسكوم كونستراكشون» و«OCI Global»

فينتك جيت: مصطفى عيد

قامت «إي اف چي هيرميس» بدور المستشار المالي في صفقة دمج كبرى تجمع بين «Orascom Construction» و«OCI Global». وتمثل هذه الخطوة منصة جديدة للبنية التحتية والاستثمار، ترتكز في أبوظبي، وتهدف إلى تعزيز التوسع والتنويع، مع وضع ثلاث ركائز استراتيجية تشمل «Orascom Infrastructure»، و«Orascom Construction»، و«Orascom Capital». وقد جاء هذا الإعلان بعد موافقة مجلس إدارة «Orascom Construction»، بينما ينتظر الدمج موافقة المساهمين في يناير 2026.

اتفاق الدمج وتفاصيل الكيان الجديد

أعلنت «Orascom Construction PLC» المدرجة في سوقي ADX وEGX أنها توصلت لاتفاق نهائي مع «OCI Global» المدرجة في Euronext لتنفيذ دمج شامل يقود إلى تأسيس منصة عالمية للبنية التحتية والاستثمار. ويعزز الدمج قدرة الكيان الجديد على النمو عبر أسواق متعددة، مع فرص أكبر في تطوير مشروعات ضخمة تعتمد على خبرات الطرفين.

وبناء على الاتفاق، تبلغ نسبة تبادل الأسهم 0.4634 سهم من «Orascom Construction» لكل سهم من «OCI». ويعكس ذلك قيمة قدرها 1.52 مليار دولار لـ«Orascom Construction» مقابل 1.35 مليار دولار لـ«OCI». وبعد إتمام الدمج، سيملك مساهمو «Orascom Construction» نسبة 53%، بينما سيملك مساهمو «OCI» نسبة 47%، بإجمالي 97,763,162 سهمًا.

سيتولى ناصف ساويرس رئاسة مجلس إدارة الكيان المدمج بصفته رئيسًا غير تنفيذي. وسيتم الإعلان عن مجلس الإدارة الكامل وفريق الإدارة التنفيذية قبل إتمام العملية.

دوافع الدمج والفرص المتاحة

يمنح الدمج مساهمي «Orascom Construction» فرصة الدخول إلى منصة أكبر وأكثر تنوعًا. كما يعزز القدرة على تطوير مشروعات بنية تحتية واسعة، مع إمكانية توظيف أكثر من مليار دولار في استثمارات مستقبلية عبر أصول مدرة للنقد.

ويجمع الكيان الجديد بين قدرات تنفيذ عالمية، وخبرات قوية في مشروعات البنية التحتية، وسجل ناجح في تطوير الامتيازات. وسيتمكن من الاستثمار عبر ملكية مباشرة أو شراكات، إضافة إلى خدمات التشغيل والصيانة. وتستهدف هذه الرؤية تحقيق عوائد مستقرة ونمو متواصل، بينما يشكل قطاع «Orascom Infrastructure» ركيزة نمو رئيسية.

وقد نفذت الشركتان خلال ثلاثة عقود تعاملات تتجاوز 891 مليار دولار في أسواق رأس المال، والمشروعات التنموية، وصفقات الاندماج والاستحواذ. ويبرز هذا التاريخ قدرتهما على بناء منصات ناجحة وتوليد قيمة طويلة الأجل.

تصريحات الإدارة

قال أسامة بشاي، الرئيس التنفيذي لـ«Orascom Construction»، إن الشركة تطورت عبر عقود لتوسيع الفرص وزيادة القيمة للمساهمين. وأكد أن الدمج يعيد بناء منصة قادرة على إنشاء أعمال ضخمة في أسواق متعددة، ويعزز قدرات الشركة في تطوير الامتيازات، كما يتيح التوسع في مشروعات أكبر تسهم في نمو طويل المدى.

الحوكمة وتقييم الأسهم

وافق مجلس إدارة «Orascom Construction» على الدمج بشرط موافقة المساهمين. وقد أعلن كل من حسن بدراوي (OCI Global) وبيورن شورمانز (NNS Group) تضارب مصالح، ولم يشاركا في المناقشات أو التصويت.

عيّنت الشركة مكتب «BDO Chartered Advisors & Accountants – UAE» كجهة تقييم مستقلة لتحديد القيم العادلة للطرفين ونطاق تبادل الأسهم. وتم الاستعانة بـ«White & Case» كمستشار قانوني، و«إي اف چي هيرميس» و«بنك أبوظبي الأول» كمستشارين ماليين، بينما قدمت «KPMG» خدمات الفحص المالي والضريبي.

ومن جانب «OCI»، تولى «De Brauw Blackstone Westbroek N.V.» الاستشارات القانونية، بينما قدمت «Rothschild & Co» المشورة المالية وتقرير العدالة المالية. كما شاركت «A&O Shearman» كمستشار قانوني، و«Rabobank» كمستشار مالي، و«ABN AMRO» كوكيل للمقايضة، إضافة إلى «Deloitte» للفحص المالي.

هيكل الدمج وخطوات التنفيذ

يتضمن الهيكل أربع خطوات رئيسية:

•  دمج «OCI» لجزء كبير من أصولها داخل شركة جديدة «MergeCo».
•  نقل «OCI» كامل ملكيتها لـ«MergeCo» إلى «Orascom Construction» مقابل إصدار أسهم جديدة.
•  توزيع أسهم «Orascom Construction» على مساهمي «OCI».
• تصفية «OCI» وشطبها من سوق Euronext Amsterdam.

وبعد ذلك، ستستمر «Orascom Construction» ككيان مدرج في ADGM وADX وEGX، مع ملكية عمليات «OCI» وأصولها.

من المقرر عقد اجتماع الجمعية العمومية غير العادية في يناير 2026 للطرفين. وفي حال الموافقة، سيتم تنفيذ خطوات الدمج خلال الأسابيع التالية. ويتوقع توزيع أسهم «Orascom Construction» على مساهمي «OCI» خلال النصف الأول من الربع الأول 2026.

في هذا السياق، ومن ناحية أخرى، هناك العديد من الأخبار المرتبطة بالقطاع والتي يمكنك متابعتها:

• «إي اف چي هيرميس» تنجح في إتمام خدماتها الاستشارية لصفقة الطرح العام الأولي لشركة «شري للتجارة» في سوق تداول السعودية
• «إي اف چي هيرميس» تنجح في إتمام الإصدار الثاني لسندات توريق لصالح «عامر جروب» بقيمة 451 مليون جنيه