الصفقات المصرفية الكبرى في أمريكا تتعثر بفعل سياسات ترامب

فينتك جيت: مصطفى عيد

تشهد صفقات الاستحواذ والاندماج بين البنوك الكبرى في الولايات المتحدة تباطؤاً ملحوظاً، مع استمرار حالة الحذر التي تسيطر على القطاع المالي، على الرغم من تعهدات إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتسهيل عمليات الاندماج من خلال تخفيف القيود التنظيمية.

تباطؤ الصفقات

أوضح بيل بورغيس، الرئيس المشارك للاستثمار المصرفي في الخدمات المالية بشركة Piper Sandler، أن تباطؤ الصفقات يعود إلى “عدة عوامل معقدة، من بينها تقلبات السوق، وحالة عدم اليقين الاقتصادي، والمخاوف من الخسائر الدفترية في ميزانيات البنوك، وذلك بحسب تقرير نشرته رويترز، فضلاً عن التعقيدات المرتبطة بالصفقات بين المؤسسات المالية الكبيرة الخاضعة لتنظيم صارم”.

وفي الوقت الذي ترحب فيه المؤسسات المالية بإشارات تخفيف القيود، إلا أن المصرفيين يترددون في إتمام صفقات كبرى، مع تزايد القلق من المخاطر التنظيمية.
وقالت شيريل بيت، مديرة محفظة استثمارية أولى في Angel Oak Advisors: “أتوقع حدوث بعض عمليات الاندماج بين البنوك الإقليمية الصغيرة، لكن بالنسبة للبنوك الكبرى، فإن عمليات الاندماج لا تزال تواجه تدقيقاً صارماً، مما يجعل صفقات الدمج المتكافئة أمراً مستبعداً”.

وفي خطوة نحو تسهيل الصفقات، أعلن مجلس إدارة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، بقيادة الجمهوريين، يوم 3 مارس 2025 عن إعادة العمل بالإرشادات السابقة لعمليات مراجعة الاندماج، متراجعاً عن القيود الصارمة التي فرضت خلال إدارة الرئيس السابق جو بايدن.

إلغاء القواعد التنظيمية الجديدة

وقال راندي بنجينك، الشريك المشارك في قسم الخدمات المالية بمكتب المحاماة Covington & Burling: “إلغاء القواعد التنظيمية الجديدة يمثل خطوة هامة نحو إعادة الاستقرار للقطاع المصرفي”.

أما وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت، فأكد في خطاب ألقاه يوم 6 مارس أمام النادي الاقتصادي في نيويورك أن الإدارة الحالية تهدف إلى “إعادة توجيه التنظيم المالي بعد تجاوزات إدارة بايدن”. وأضاف أن “الاندماجات المثمرة غالباً ما تتعطل بسبب قضايا إشرافية بسيطة”.

وعلى الرغم من التوقعات الإيجابية بعد انتخاب ترامب، فإن الحذر لا يزال سائداً بين البنوك الكبرى. فعلى سبيل المثال، لا تزال صفقة الاستحواذ الضخمة التي أعلنت عنها Capital One وDiscover Financial Services بقيمة 35 مليار دولار في فبراير 2024، قيد الانتظار دون الحصول على موافقة تنظيمية، مما يجعلها اختباراً حاسماً لاستعداد الإدارة الجديدة لتسريع الموافقات.

وبحسب بيانات S&P Global Market Intelligence، تم الإعلان عن تسع صفقات فقط تتجاوز قيمتها مليار دولار منذ مارس 2022، مقارنةً بإثني عشر صفقة خلال العام الأول من إدارة بايدن.

كما يُشار إلى أن فشل صفقة استحواذ بنك Toronto-Dominion Bank على First Horizon بقيمة 13.7 مليار دولار في 2023، بعد انتظار الموافقة لأكثر من عام، لا يزال يمثل تحذيراً واضحاً للبنوك الأخرى.

وكانت الجهات التنظيمية قد أعربت عن قلقها بشأن آليات الرقابة على المعاملات في TD Bank، الذي دفع أكثر من 3 مليارات دولار كغرامات بسبب مخالفات تتعلق بقوانين مكافحة غسيل الأموال.

غموض المشهد التنظيمي الأمريكي

تستمر حالة الغموض في المشهد التنظيمي الأمريكي، حيث تدار العديد من الجهات التنظيمية، بما في ذلك المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ومكتب مراقبة العملة (OCC)، بواسطة قيادات مؤقتة. وأشار تقرير صادر عن مكتب المحاماة Wachtell, Lipton, Rosen & Katz إلى أن “ثلثي البنوك الأمريكية الكبرى لا تزال تخضع لعقوبات تنظيمية بسبب ممارسات غير مرضية في مجالات مثل هيكلة الحوكمة وإدارة مخاطر السيولة”.

كما أن تداعيات انهيار بنكي Silicon Valley Bank وFirst Republic Bank في 2023 لا تزال تلقي بظلالها على القطاع، إلى جانب تأثير ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، التي أدت إلى تفاقم الخسائر الدفترية لدى العديد من البنوك.

اقرأ أيضا:

• مشاريع قوانين احتياطي «البيتكوين»المقترحة من «ترامب» تثير جدلاً واسعاً في الأوساط الأمريكية
• «ترامب» يعلن إدراج خمس عملات مشفرة في الاحتياطي
• ترامب يستضيف أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض