فنتيك جيت: وكالات
قال الملياردير المصري، ناصف ساويرس، إن صناعة صناديق الملكية الخاصة قد تجاوزت ذروتها وتواجه تحدياً هائلاً في بيع أصول بقيمة تريليونات الدولارات.
وقال ساويرس، الذي استثمر أجزاءً من ثروته في صناديق تابعة لشركات استحواذ متعددة، إنه وآخرين ممن يدعمون صناديق الاستثمار الخاص شعروا بالإحباط من نقص التوزيعات في السنوات الأخيرة.
وقد كافحت الشركات للتخارج من الاستثمارات في ظل تباطؤ ما بعد الجائحة في إبرام الصفقات والطروحات العامة الأولية.
وقال ساويرس لصحيفة “فاينانشال تايمز”: “أفضل أيام الاستثمار الخاص ولّت… لا يمكنهم التخارج..التخارجات صعبة للغاية”.
وركز ساويرس بشكل خاص على استخدام “صناديق الاستمرارية” لإعادة تدوير رأس المال – وهو تكتيك تقوم به مجموعات الاستثمار الخاص، بدلاً من بيع أحد الأصول لمالك آخر أو إدراجه في البورصة، بنقل الأصل إلى صندوق جديد حيث لا تزال تحتفظ بالسيطرة.
انتقاده لصناديق الاستمرارية
وقال ساويرس: “صناديق الاستمرارية هي أكبر عملية احتيال على الإطلاق لأنك تقول ‘لا أستطيع بيع الشركة، سأستخدمها مرة أخرى'”.
ازدادت شعبية أدوات الاستمرارية في السنوات الأخيرة، حيث ارتفعت بنحو 50% لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 76 مليار دولار العام الماضي، وفقاً لتقرير صادر عن بنك الاستثمار “هوليهان لوكي”.
تأتي هذه التعليقات في الوقت الذي يُشرف فيه ساويرس على تفكيك إمبراطورية الكيماويات والأسمدة التابعة له والمدرجة في البورصة الهولندية “OCI NV”.
وافقت المجموعة في سبتمبر على رابع صفقة بيع رئيسية لها، مما رفع إجمالي عائدات بيع أصولها إلى 11.6 مليار دولار أميركي من صفقات أُبرمت جميعها مع مشترين تجاريين بدلاً من شركات الاستحواذ.
وقد باعت الشركة الآن معظم أصولها، بما في ذلك أعمالها العالمية في الميثانول، وممتلكاتها من الأسمدة، ومشروع الأمونيا منخفض الكربون في تكساس.
استخدمت OCI هذه المبيعات لإعادة السيولة إلى المساهمين. ووزعت الشركة 6.4 مليار دولار أميركي خلال السنوات الأربع الماضية، بما في ذلك دفعة ستُدفع لاحقاً هذا الأسبوع، مع توقع توزيع إضافي يصل إلى مليار دولار أميركي بعد إتمام صفقة بيع أعمال الميثانول.
وقال ساويرس إن الشركة “محظوظة للغاية بتوقيت” عمليات البيع نظراً لاضطراب السوق الذي عطّل إبرام الصفقات، والتحول عن الاستثمار في أصول أكثر استدامة، وانخفاض أسعار الغاز.
وانتقد أيضاً أولويات مديري الاستثمار الخاص، قائلاً إنهم يركزون على جمع رأس المال لأدواتهم الاستثمارية أكثر من تركيزهم على الأداء التشغيلي لشركات محافظهم.
وقال: “إنهم يقضون 90% من وقتهم في جمع الأموال و10% في إدارة الأعمال. يحضرون اجتماعات مجلس الإدارة، ويقيمون عشاءً لمجلس الإدارة، وهناك سبب لعدم تنفيذهم للخطة”.
بعد عقود من التوسع، تقلصت الأصول المُدارة في قطاع الاستثمار الخاص العام الماضي لأول مرة منذ أن بدأت شركة الاستشارات باين آند كو في تتبع أصول القطاع عام 2005.
تراجع أداء القطاع
انخفضت أصول القطاع في يونيو 2024 بنسبة 2% فقط عن العام السابق لتصل إلى 4.7 تريليون دولار، وواجهت مجموعات الاستحواذ المزيد من التحديات حيث أدى تقلب السوق الناجم عن الرسوم الجمركية الأميركية إلى إبطاء إبرام الصفقات.
وفي خضم التحديات الأوسع التي تواجه قطاع الملكية الخاص، قال ساويرس إن المجموعات الأقدر على النجاح هي تلك التي نمت بشكل كافٍ كمؤسسات مالية.
اقرا ايضا:
«ناصف ساويرس» بعد نقل شركاته إلى إيطاليا.. «كنت هفلس أنا وعائلتي لو كملت في لندن»
رجلا الأعمال «ناصف ساويرس» و «نجيب ساويرس» ضمن قائمة «Gulf Business» لأقوى 100 شخصية عربية لعام 2025
رجل الأعمال المصري «ناصف ساويرس» ينقل أعماله من بريطانيا إلى إيطاليا
«دوباي» للتكنولوجيا المالية تحصد 13.5 مليون دولار لتوفير الخدمات البنكية لمليار مشتغل
