«بنك إنجلترا» يختبر التسوية الفورية للأصول المرمّزة لتعزيز كفاءة الأسواق المالية

فينتك جيت: مصطفى عيد

يواصل بنك إنجلترا تطوير بنيته التحتية المالية من الجيل الجديد، عبر توسيع تجاربه في مجال التسوية الفورية للأصول المرمّزة من خلال “مختبر التزامن”، وهو بيئة اختبار متقدمة تهدف إلى تمكين تنفيذ المعاملات بشكل لحظي ومتزامن باستخدام أموال البنك المركزي.

ويركّز المختبر على استكشاف كيفية دمج نظام التسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي المُحدّث. المعروف باسم RT2، مع تقنيات “التزامن”، التي تتيح نقل الأصول والنقد بشكل متزامن لإتمام ما يعرف بالتسوية الذرية (Atomic Settlement). حيث تنفذ العمليات بشكل فوري ومتزامن دون مخاطر تأخير أو إخفاق أحد الأطراف، ما يقلل من مخاطر التسوية والطرف المقابل.

ويأتي هذا التطور استكمالًا لنتائج مشروع Project Meridian، الذي أثبت سابقًا الجدوى التقنية لهذا النموذج. فيما يوفر المختبر الحالي بيئة أكثر واقعية تتيح اختبار التطبيقات العملية بمشاركة 18 مؤسسة من مختلف مكونات السوق. في مؤشر واضح على تزايد الاهتمام بنماذج التسوية المعتمدة على الأصول المرمّزة.

وخلال التجارب، تعمل الجهات المشاركة على اختبار تكامل أنظمتها مع منصة RT2. كما إلى جانب التفاعل مع أطراف متعددة تشمل البنوك ومشغلي سجلات الأصول الرقمية والمستخدمين النهائيين. بهدف تقييم قابلية التشغيل البيني بين الأنظمة المختلفة، والتحقق من كفاءة تصميم البنية التحتية المقترحة في سيناريوهات متعددة.

كما يتيح المختبر للشركات اختبار دورة المعاملات الكاملة من البداية إلى النهاية، واستكشاف نماذج أعمال جديدة محتملة. في بيئة تحاكي الظروف الواقعية دون أن تكون مرتبطة بتشغيل فعلي في السوق. ما يمنح الجهات التنظيمية والقطاع الخاص فرصة لتقييم المخاطر والفرص بشكل منهجي.

وفي هذا السياق، أوضح Ciarán McGonagle أن مرحلة التسوية تُظهر بوضوح التحديات الناتجة عن تجزئة الأسواق الرقمية. كما مشيرًا إلى أن “مختبر التزامن” يمثل خطوة مهمة نحو تنسيق حركة الأصول والنقد عبر الأنظمة المختلفة بطريقة قانونية قوية. واختبار دور أنظمة التسوية الفورية في تشكيل مستقبل البنية التحتية للأسواق المالية بالجملة.

وتتكامل هذه المبادرة مع برامج أخرى في المملكة المتحدة، من بينها Digital Securities Sandbox. كما في إطار استعداد الجهات التنظيمية للتحول نحو أسواق مالية تعتمد بشكل أكبر على الأصول المرمّزة. ومع تطور نماذج التسوية، يوفر هذا المختبر رؤى مبكرة حول مدى قدرة البنية التحتية الحالية على دعم أنماط أكثر سرعة وتكاملًا لنقل الأصول. كما يمهد الطريق لتحول جذري في طريقة عمل الأسواق المالية العالمية.

في هذا السياق، ومن ناحية أخرى، هناك العديد من الأخبار المرتبطة بالقطاع والتي يمكنك متابعتها. على سبيل المثال:

• محافظ بنك إنجلترا يحذر من تباطؤ وضع المعايير العالمية لتنظيم العملات المستقرة وسط تصاعد المخاطر المالية
• رويترز: البنوك البريطانية تتبنى الودائع المرمزة متجاهلة تحذيرات بنك إنجلترا من العملات المستقرة
• انهيار بنك ظل بريطاني بقيمة 2.46 مليار دولار يطلق تحذيرات عالمية