وكالة «موديز» تخفض تصنيف «Afreximbank» إلى Baa2 مع نظرة مستقبلية مستقرة

فينتك جيت: مصطفى عيد

خفضت وكالة التصنيف الائتماني «Moody’s» تصنيف بنك التصدير والاستيراد الافريقي «Afreximbank» للمرة الثانية خلال أربعة أسابيع، نتيجة لأداء أصول أقل من المتوقع وتراجع مصادر التمويل المتاحة للبنك. وتم تخفيض التصنيف من مستوى Baa1 إلى Baa2، مع تغيير النظرة المستقبلية من سلبية إلى مستقرة، وفق بيان نشرته الوكالة.

وأشارت «Moody’s» إلى تحوّل البنك مؤخراً نحو تقديم قروض غير مضمونة للدول ذات الضغوط المالية، مبتعدًا عن تركيزه التقليدي على تمويل التجارة، مما يزيد من مخاطر تعرضه في بيئة تشغيل صعبة. وتُعد هذه الخطوة محفوفة بالمخاطر وتؤثر على قدرة البنك في مواجهة التحديات المالية.

يشكل تخفيض التصنيف الائتماني زيادة في تكلفة الاقتراض، ما قد يؤثر بدوره على أسعار الفائدة التي يقدمها البنك في قروضه. ويواجه «Afreximbank» تحديات في حماية قروضه من عمليات إعادة الهيكلة في دول مثل غانا وزامبيا وملاوي، حيث تُطالب أطر إعادة الهيكلة متعددة الأطراف بخفض مديونية مقارن للخسائر التي يتحملها الدائنون من القطاع الخاص.

كما أكد التقرير أن نطاق مصادر التمويل المتاحة للبنك أصبح أقل تنوعاً، وهي حالة من الصعب توقع عودتها إلى سابق عهدها. فقد كان البنك يعتمد تاريخياً على قروض ثنائية ومتعددة الأطراف منخفضة التكلفة، بدلاً من الاعتماد على الأسواق المالية.

وأشارت «Moody’s» إلى أن إصدارات السندات الأخيرة مثل سندات الساموراي بقيمة 520 مليون دولار في أواخر 2024 وسندات الباندا بقيمة 303 ملايين دولار في أوائل 2025، كانت متواضعة مقارنة بالاحتياجات التمويلية الإجمالية للبنك. ومع تدهور ظروف السوق مؤخراً، زاد «Afreximbank» من سيولته إلى 9.5 مليار دولار في الآونة الأخيرة، وهو مستوى مرتفع يتكبد تكاليف مالية كبيرة للحفاظ عليه.

ومع ذلك، لفتت «Moody’s» إلى عوامل تخفيفية تتمثل في ربحية البنك القوية، حيث تم تغطية 41% من التعرض السيادي في زامبيا وغانا بمخصصات بنهاية 2024. ويستفيد البنك من دعم مستمر من مساهميه عبر جمع رؤوس الأموال والأرباح المحتجزة التي ساهمت في زيادة حقوق الملكية.

اقرأ ايضا:

موديز تثبت تصنيف مصر عند Caa1 مع نظرة مستقبلية إيجابية

بنك الكويت الوطني يحتفل بتخريج دفعة جديدة من متدربي برنامج «شهادات ائتمان موديز»

«موديز» تستحوذ على شركة «Numerated Growth Technologies» لتوسيع حلول تكنولوجيا الإقراض